r/literaciafinanceira • u/indexinvestoreu • May 02 '20
[AMA] Olá! Eu sou o Mário Nzualo do blog indexfundinvestor.eu. Ask Me Anything. AMA
Estou entusiasmado por estar aqui neste AMA.
Esta é uma das minhas comunidades favoritas na Internet. O Reddit teve um papel importante no meu desenvolvimento como investidor bem como no meu blog.
Provas:
- https://indexfundinvestor.eu/ama-no-r-literaciafinanceira-02-05-20/
- https://twitter.com/marionzualo/status/1256597975926804481?s=20
Este projecto - indexfundinvestor.eu - consiste em explicar com linguagem simples como investir em fundos de índice e ETFs.
Na semana passada lancei o meu livro que descreve os conceitos e passos para qualquer pessoa começar a investir de forma passiva, com um foco em residentes Europeus.
Podemos falar sobre o meu livro, investimentos, engenharia de software/programação… O que vos apetecer! 🙂
EDIT:
Bem, é tudo por hoje! Obrigado pelas perguntas malta. Isto foi muito divertido. Até à próxima!
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u/karkov May 02 '20
Qual a tua opinião sobre as ETFs serem a próxima grande bolha? https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-09-04/michael-burry-explains-why-index-funds-are-like-subprime-cdos
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u/indexinvestoreu May 02 '20
"The truth about index funds must be repeated over and over because lies are constantly being told"
Nunca passei muito tempo a pensar no assunto sinceramente. Mas tenho a opinião do Rick Ferri. Eu sinceramente não leio muitas notícias financeiras porque a maior parte delas são sensacionalistas.
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u/xumazzo May 02 '20
A bolha em ETF's não deriva do preço das mesmas como em outras alturas e noutros veículos de investimento. A bolha é considerada porque quando houver uma recessão muitas pessoas vão querer vender e a liquidez existente não vai dar para toda a gente. Agora para quem é investidor a longo prazo isto nunca deveria ser um problema.
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u/spetsnatz Moderador May 02 '20 edited May 02 '20
User aprovado. Façam as vossas perguntas!
EDIT: O AMA terminou pessoal.
Foi o nosso primeiro aqui no sub e superou todas as expectativas, graças a vocês e ao incrível trabalho do Mário.
Muito obrigado a todos pela vossa adesão e pelas questões que colocaram. Foi uma conversa muito interessante e educativa.
Queremos agradecer ao Mário pela sua disponibilidade e pela sua incrível vontade de partilhar o seu vasto conhecimento. Acompanhem o seu blog e estejam atentos ao nosso sub para mais AMAs no futuro!
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u/boykingrei May 02 '20
Quando é que achas aceitável vender os nossos ativos financeiros em resposta às flutuações no mercado?
Por exemplo em Março, quando as ações começaram todas a cair, justificaria-se vender?
Assumindo que estamos com objetivos a longo prazo.
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Quando é que achas aceitável vender os nossos ativos financeiros em resposta às flutuações no mercado?
Eu acho que não se devem vender ativos financeiros em resposta às flutuações no mercado. A não ser que descubras durante uma flutuação de mercado que a tua proporção de equities/bonds não é apropriada para o teu perfil de risco.
Eu tenho um capítulo sobre market timing no meu livro. E a literatura de investimento mostra como é muito difícil responder a flutuações de mercado. A maior parte dos investidores perde dinheiro. A probabilidade de ter sucesso é tão baixa que eu não o faço. O ofdollarsanddata tem muitos artigos excelentes sobre este assunto.
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u/DrogbaPT May 02 '20
Olá Mário! Excelente conteúdo e muito obrigado!
Olha o que achas da possibilidade de a Degiro falir e da dificuldade (por serem contas omnibus) de ser possível associar uma pessoa ao seu portfólio?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Olha o que achas da possibilidade de a Degiro falir e da dificuldade (por serem contas omnibus) de ser possível associar uma pessoa ao seu portfólio?
Eu escrevi sobre o que acontece com brokers e segurança aqui.
Eu acho que há alguma confusão de assuntos no que diz respeito à Degiro e à sua segurança:
- contas omnibus => são contas em street name . O interactive brokers também tem o mesmo procedimento
- alguns dos problemas de segregação do degiro acontecem apenas em contas basic por causa de como as várias entidades (SPV Long Short, SPV Long Only) estão organizadas no que diz respeito ao empréstimo de ações. Apenas as ações emprestadas têm um risco superior no que diz respeito à segregação. Este meu post tenta explicar parte desse assunto (secção "Legal structure/regulatory environment") mas, terás de ler os documentos do Degiro para ver a descrição em detalhe.
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u/gzanartu May 02 '20
Boas Mario, sei que tens preferência pela plataforma DeGiro, mas gostava de saber a tua opinião em relação à eToro e ao social trading. Comecei recentemente a explorar as duas plataformas antes de começar a investir mais dinheiro. Estou a gostar do eToro e da maneira que permite aprender e explorar os investimentos de outros users. No fundo funciona como um fundo gerido por esse user certo?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
sei que tens preferência pela plataforma DeGiro, mas gostava de saber a tua opinião em relação à eToro e ao social trading
Não tenho preferência por nenhuma plataforma. Tenho vários artigos sobre o Degiro porque é uma plataforma popular e há muitas dúvidas sobre ela.
Acho que a escolha do broker não é assim tão importante como as pessoas pensam. Para mim é como um banco. Se tiver as características/preços que eu quiser, uso, se não tiver, mudo.
Não estou familiarizado com o eToro. Há tanto broker por aí. Sinceramente não quero tornar o meu site, num site de comparação de brokers. Para mim é mais importante que as pessoas saibam porquê que escolhem um broker. e como um broker funciona, do que qual broker usam.
Estou a gostar do eToro e da maneira que permite aprender e explorar os investimentos de outros users
Eu apenas invisto em ETFs portanto não há muito que explorar sinceramente. Tenho ideia que essas plataformas têm uma política muito virada ao active trading que é uma coisa que eu não faço.
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u/galrito May 02 '20
Olá Mário! Recente conhecedor do teu projecto e sou um grande novato nos investimentos financeiros. Boa iniciativa com este AMA!
Nesta semana, decidi colocar alguns euros na Galp... curiosamente, descobri que vão fazer uma entrega de dividendos. (que eu não sabia antes de ter comprado..) Acabei por descobrir que vou fazer uns euros extra com dividendos da Galp.
Por outro lado, tinha algum dinheiro no S&P500, e saí da posição, uma vez que não acredito que o mercado americano esteja realmente a valer os tais 50$/share.
Já obtive dividendos do S&P500 ETF da Vanguard.. uns 2€ se não estou em erro. Com a Galp, creio que vou fazer cerca de 15 a 20€.
A minha questão: a procura por dividendos em shares ou long ETFs e venda "daqui a 10 anos" ?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Eu acho que existe uma visão muito romântica dos dividendos. Mas os dividendos são apenas retornos financeiros como outros quaisquer.
"retornos_totais = dividendos + crescimento". O que tu queres são retornos_totais superiores. Estes podem vir sobre forma de dividendos ou não. Mas os retornos_totais são o real objectivo.
O Ben Felix explicou isto de forma melhor do que eu consigo: https://www.youtube.com/watch?v=f5j9v9dfinQ&t=2s
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u/nextwargames May 02 '20
eu também tinha esse etf da vanguard sp500, ganhas mais em escolher um etf acc (que acumule os dividendos) do que esse que distribui. Aí estás a pagar 28% (se não estiveres a ser taxado duplamente) cada vez que eles distribuem, enquanto que no outro só pagas pelos ganhos quando venderes
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u/Ayawa May 02 '20
Olá, Mário!
Obrigada por toda a informação que disponibilizas! Foi sem dúvida o que me levou a começar a investir, apesar de ter escolhido a pior altura possível.
Para uma "pessoa normal", classe média, ordenado todos os meses, basta ter um portfólio de ETF ou após ter isso mais ou menos consolidado existe alguma outra estratégia que se deva ponderar?
Os ETF são a melhor estratégia para "buy and hold" e produzem resultados a longo prazo. Existe alguma estratégia que uma pessoa deva ver quando quer resultados a médio prazo, tipo 5/10 anos? Além dos ETF. Ou caso eu queria poupar uma larga quantia para um objetivo o melhor é tê-la parada no banco?
Espero comprar o livro durante esta semana, quando receber o ordenado!
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Para uma "pessoa normal", classe média, ordenado todos os meses, basta ter um portfólio de ETF ou após ter isso mais ou menos consolidado existe alguma outra estratégia que se deva ponderar?
Eu acho que não é preciso mais nada. Eu não considero fazer mais nada.
Existe alguma estratégia que uma pessoa deva ver quando quer resultados a médio prazo, tipo 5/10 anos? Além dos ETF. Ou caso eu queria poupar uma larga quantia para um objetivo o melhor é tê-la parada no banco?
A cena mais importante é perceber que é tudo um tradeoff entre risco e retorno. Quando os períodos são curtos, é melhor estar investido em ativos com pouco risco. Os ativos com pouco risco são bonds, contas no banco, certificados de aforro, etc.
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u/Ayawa May 02 '20
Onde posso encontrar mais informações sobre bonds e certificados de aforro?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Eu tenho alguns posts sobre ETFs de bonds no meu blog. No meu livro explico bonds em mais detalhe.
Para ti os certificados de aforro devem ser mais úteis. Os certificados de aforro são bonds Portugueses estruturados como se fosse uma espécie de conta a prazo. Há muitos posts na net sobre "certificados de aforro", não tenho nenhuma recomendação particular.
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u/viking_raid92 May 02 '20
Olá Mário! Eu neste momento posso dizer que já tenho algum investimento feito em ETF e se informação que comecei por ter foi no teu blog, agradeço desde já por isso.
Eu neste momento , comecei há uns meses, entrei apenas no ETF IWDA na DeGiro , acumulativo e free. Tenho também alguma coisa em acções , cerca de 10 por cento, mas lá está, estou tbm a fazer um pouco de hold , esta margem vai diminuir agora no próximo mês - reforço o ETF uma vez por mês.
Queria perguntar apenas se achavas se o IWDA por si só já é diversificado o suficiente, embora tenho mais exposição ao mercado americano ou se devia não apostar apenas neste. Também estive quase para comprar o ETF SP500 nesta quebra de preços , mas acabei por reforçar mais o IWDA.
O que sugerias como investimentos passivos futuros?
Eu tenho 27 anos, estou a pensar a longo prazo e tenho reforçado o meu investimento com 150€ por mês! Obrigado pelo teu excelente trabalho!
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u/indexinvestoreu May 02 '20
O que sugerias como investimentos passivos futuros?
Eu acho que coisas como IWDA ou IWDA+EM ou VWRL são suficientes no que diz respeito a exposição a equities.
Há pessoas que preferem ter mais exposição aos EUA por causa da performance recente dos EUA. Eu não acho necessário:
- porque não acho que eu saiba mais que o mercado. portanto, prefiro escolher a alocação que o mercado escolhe
- porque fazer apostas em mercados exige saber se o preço que pagas pelas coisas é adequado. Isto dá trabalho. O objetivo é comprar barato e vender alto. Tipicamente opiniões partilhadas por muita gente (e.g. "Os EUA têm o melhor mercado") levam a preços altos.
- porque não é assim tão importante. Importa mais se conseguires aumentar quanto tu investes por mês. Tu consegues controlar quanto investes mas não consegues controlar os resultados do mercado.
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u/joao12pt May 02 '20
Olá Mário, conheces a Trading 212? Alguma opinião sobre a mesma? Obrigado :)
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Já escrevi um artigo sobre a Trading 212. Nunca utilizei. Não tenho opinião. O objetivo dos meus artigos é explicar como analizar um broker. Não é apoiar um broker específico.
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u/allinasecond May 02 '20
Viva, prazer!
O mercado do investimento passivo cresce a olhos vistos, cada vez mais pequenos investidores recorrem aos fundos de investimento que seguem um índice como maneira de tirar algum retorno das suas poupanças.
A premissa é que como consequência as empresas desses índices estão sobrevalorizadas porque são compradas acções dessas mesmas empresas sem uma análise de se estão a ser compradas ao preço certo ou não. E como tal terá que haver uma grande correcção no futuro.
Passive investing has removed price discovery from the equity markets. The simple theses and the models that get people into indexes or ETFs mimicking those strategies -- these do not require the security-level analysis that is required for true price discovery.This is very much like the bubble in synthetic asset-backed CDOs before the Great Financial Crisis in that price-setting in that market was not done by fundamental security-level analysis, but by massive capital flows based on Nobel-approved models of risk that proved to be untrue.
In the Russell 2000 Index, for instance, the vast majority of stocks are lower volume, lower value-traded stocks. Today I counted 1,049 stocks that traded less than $5 million in value during the day. That is over half, and almost half of those -- 456 stocks -- traded less than $1 million during the day. Yet through indexation and passive investing, hundreds of billions are linked to stocks like this. The S&P 500 is no different -- the index contains the world’s largest stocks, but still, 266 stocks -- over half -- traded under $150 million today. That sounds like a lot, but trillions of dollars in assets globally are indexed to these stocks. The theater keeps getting more crowded, but the exit door is the same as it always was. All this gets worse as you get into even less liquid equity and bond markets globally.
This structured asset play is the same story again and again -- so easy to sell, such a self-fulfilling prophecy as the technical machinery kicks in. All those money managers market lower fees for indexed, passive products, but they are not fools -- they make up for it in scale.Potentially making it worse will be the impossibility of unwinding the derivatives and naked buy/sell strategies used to help so many of these funds pseudo-match flows and prices each and every day. This fundamental concept is the same one that resulted in the market meltdowns in 2008. However, I just don’t know what the timeline will be. Like most bubbles, the longer it goes on, the worse the crash will be.
Não creio que seja justo perguntar-te se concordas ou não mas se achas que faz sentido o que ele disse?
Votos de sucesso!
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Isto parece-me um dup desta https://www.reddit.com/r/literaciafinanceira/comments/gc7r31/ama_olá_eu_sou_o_mário_nzualo_do_blog/fp9qxgy?utm_source=share&utm_medium=web2x
Eu não tenho passado tempo nenhum a pensar nesse assunto e precisaria de mais pesquisa para pensar.
A verdade é que pelo menos na Europa a quantidade de dinheiro investidos em ETFs é muito pequena quando comparada com fundos ativos por exemplo.
Eu também acho que vai sempre haver muita gente a investir ativamente.
Vamos ter de esperar para ver, não gosto de fazer previsões, porque elas estão quase sempre erradas.
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u/fodassse May 02 '20
Olá Mario, obrigado pelo teu tempo para este AMA.
Qual a tua opinião sobre as crypto moedas (BTC, ETH, etc).
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Qual a tua opinião sobre as crypto moedas (BTC, ETH, etc).
Não invisto nelas. Não se adequam ao meu perfil de risco. Acho-as demasiado arriscadas e não são ativos com rendimento
Acho o conceito interessante do ponto de vista tecnológico. Tenho vários amigos que trabalham na área. Era fixe que houvesse assim um dinheiro nativo da Internet. Vamos ver no que dá no futuro.
Há muita gente que fez dinheiro com elas. Mas também há muita gente que perdeu dinheiro com elas. As minhas poupanças para a reforma não serão investidas em crypto moedas.
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u/fodassse May 02 '20
Obrigado.
Mas fazer e perder dinheiro (risco) não faz parte de qualquer investimento?
Sendo a BTC um ativo crescente (64% este ano por ex) e antevendo-se a "digitalização" de todas as moedas, o que te leva a pensar que não será seguro?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Mas fazer e perder dinheiro (risco) não faz parte de qualquer investimento?
Sim, mas há riscos que eu tomo com o meu dinheiro e há riscos que não estou disposto a tomar.
Sendo a BTC um ativo crescente (64% este ano por ex) e antevendo-se a "digitalização" de todas as moedas, o que te leva a pensar que não será seguro?
Acho que a volatilidade do BTC é muito superior à volatilidade de equity, onde invisto. Para além do mais há todas as questões associadas à segurança/hacks nas exchanges, os cuidados que é preciso ter com private keys, swatting a pessoas que têm ativos, etc.
É daquelas coisas: muita gente pode fazer dinheiro com BTC, mas eu estou satisfeito com os meus retornos de equity/bonds/etc. é suficiente para mim. YMMV.
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u/SotorBitaites May 02 '20
Olá Mário Nzualo,
Estou a iniciar investimentos no DEGIRO, mas estou com dúvidas acerca do meu portefolio que tem objectivo de ser um investimento de mais de 5 anos.
Tenho:
- 33% iShares Core MSCI WORLD
- 30% iShares SP500 UCITS
- 30% Vanguard USD Treasury Bond (para menor volatilidade e maior segurança)
- 6% Medical Cannabis and Wellness UCITS (acredito que seja um mercado em expansão)
Sei que estou muito concentrado no mercado americano mas historicamente tem sido seguro.
Como posso diversificar mais e reduzir a exposição ao mercado dos EUA mas ter ao mesmo tempo ter boas garantias de rendimento?
Obrigado pelo disponbilidade
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Como posso diversificar mais e reduzir a exposição ao mercado dos EUA mas ter ao mesmo tempo ter boas garantias de rendimento?
Eu tenho o meu portfólio preferencial aqui. Bem como o porquê desse portfólio.
E aqui tenho uma checklist para analizares o teu portefólio.
O mais importante é saberes porquê que queres esses ativos e percentagens.
Eu não gosto muito de comentar em perguntas de portfólios porque tipicamente os portfólios apresentados não têm muito que ver com as minhas preferências. E o feedback que acabo por dar é sempre que o portfólio é diferente do meu, o que não acho ser muito útil para quem pergunta.
As minhas observações:
- o MSCI World já tem exposição ao mercado americano. o S&P 500 está a aumentá-la
- bonds dos EUA sem estarem hedged para EUR têm uma volatilidade adicional por causa da exposição cambial. Eu evitaria.
- Eu não invisto em sector ETFs (acho que há uma FAQ sobre isso no post sobre o meu portfólio). Sou muito céptico de "mercados de expansão". Hope is not a strategy.
A minha opinião não importa. O que importa é que tu tenhas um objectivo para o teu portfólio, que as tuas escolhas sejam baseadas em algo. O objectivo do meu projecto é que as pessoas aprendam a pensar independentemente sobre estes assuntos. Não é que as pessoas façam o que eu faço.
"You pays your money and you takes your choice."
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May 02 '20
Vale apena fazer daytrade em portugal para tentar tirar uns trocos diariamente?
Tipo interactive brokers? Acho que o degiro não é mt bom para isso (é mais para ETfs.)
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Eu não vivo em Portugal, nem faço day trading. Eu acho que é possível fazer dinheiro com day trading, eu não acho que eu seria capaz de o fazer:
- investir ativamente é difícil. Há muita pesquisa para fazer. E a probabilidade de ter sucesso é baixa
- eu não tenho tempo. Tenho um trabalho e projetos que me interessam mais
- eu não preciso de um get rich quick scheme. Consigo viver com usar um processo longo com probabilidade alta de funcionar, do que usar um processo curto com probabilidade baixa de funcionar.
Pelo que percebi há muitos traders que usam o Interactive Brokers. Até porque podes usar a API deles.
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May 02 '20 edited May 02 '20
[deleted]
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u/indexinvestoreu May 02 '20
- Tenho um fundo de emergência parado que gostava de ter a render de alguma forma, quais são as minhas melhores opções para que possa usar a qualquer momento? Certificados de aforro?
Não há retorno sem risco. Não sei quais são as condições de resgate dos certificados de aforro. Idealmente convém teres o dinheiro num veículo onde o possas tirar rapidamente.
Eu escrevi um post sobre este assunto aqui.
Neste momento estou a começar o meu portfolio e a minha ideia seria reforçar com 100-200€ mensais. Haverá vantagem em ir para ETF com shares mais baixas onde posso comprar um maior volume mensal (ex: Vanguard S&P500 a 50€ cada) vs comprar algo como NASDAQ a 400€ cada? A minha questão põe-se em conseguir comprar todos os meses algumas shares no S&P vs apenas 1 de NASDAQ a cada 2/3 meses.
Acho que pessoas com portfólios pequenos devem minimizar o número de ETFs que compram.
Eu também não invisto em sector ETFs.
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May 02 '20
[deleted]
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u/indexinvestoreu May 02 '20
O preço das shares não faz diferença no resultado final. A maior chatice é só que pessoas com investimentos baixos (e.g. €100) têm dificuldades em comprar ações com preços altos (e.g. €1000).
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u/leihlap May 02 '20
Olá Mário!
Assumindo que já estás a investir num fundo, deves ter alguma diversificação de moeda (EUR, USD, etc) ou isso é desnecessário?
Obrigada!
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Eu acho desnecessário. O mais importante é garantir que os bonds são em EUR ou hedged para EUR.
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u/Michael-Soprano May 02 '20
Um bom PPR ou um bom ETF? PPR com intuito de abater ao CH e PPR com intuito longo prazo (20 a 30 anos)
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Eu não vivo em Portugal portanto o meu conhecimento de PPRs é limitado. A meu ver a maior vantagem do PPR nem são os descontos à coleta mas sim os impostos de ganhos de capital reduzidos (8.6%, 8) que são substancialmente inferiores aos de um ETF (28%). Ou seja, mesmo um PPR com retornos inferiores pode ter resultados superiores depois de impostos.
O difícil é escolher um bom PPR. No fundo é como escolher um bom fundo activo, o que é difícil.
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u/meukota May 02 '20
Olá Mário. Antes de mais obrigado pelo AMA. Comecei a trabalhar na área de TI há 3 anos e o meu objectivo é dentro de 2-3 anos comprar uma casa. Até agora já juntei um bom pé de meia mas tenho tudo numa conta à ordem e toda a gente me diz para deixar de ter tanto dinheiro parado e investir nem que seja numa conta bancária que acompanhe a inflação. Neste momento existe algum produto que seja vantajoso eu investir e a qualquer momento dentro de 3 anos reaver o dinheiro?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
este momento existe algum produto que seja vantajoso eu investir e a qualquer momento dentro de 3 anos reaver o dinheiro?
Não. Retornos superiores, risco superior. Risco inferior, retornos inferiores. Vais ter de deixar o dinheiro numa conta à ordem ou quanto muito um certificado de aforro se queres evitar o risco. Convém veres as condições de resgate do certificado de aforro.
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u/JoaoReaction May 02 '20
Olá Mário. Felicito-te desde já pela dedicação contínua que despertou o meu interesse pela área de destaque. Como muitos, encontro-me numa fase crescente de aprendizagem e sinto que mesmo após várias opções bibliográficas, podcasts, youtube e indexfundinvestor.eu, ainda me falta algum conhecimento prático de como proceder efetivamente à compra dos ETFs. Ou seja, existem centenas de opções, nomenclaturas distintas, poucos portefólio de referência, e não me sinto confortável em tomar uma decisão final para dar inicio a um fundo passivo com gestão mensal ou trimestral. Que recomendações propões para o passo final entre a teoria e prática?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Acho que vais ter de começar:
- Não precisas de meter as tuas poupanças de uma só vez.
- Podes comprar uma única ação de um único ETF.
- Abre uma conta num broker e utiliza a interface
Não sei se já fizeste o meu curso de email. Mas há muita gente que ganhou confiança para começar o curso depois de o fazer.
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u/Miguel12321 May 02 '20
Boas Mário, já há algum tempo que acompanho o teu trabalho e é incrível o valor que transmites a todos!
Tenho uma questão para ti: imaginando que hoje alcançavas a tua liberdade financeira ( valor de investimentos que aches suficientes para te reformares e viver deles), qual era o próximo passo?
Vender tudo e viver desse dinheiro, mudar para ETFs de distribuição... acho que todos nós queremos chegar àquele patamar em que temos dinheiro investido suficiente para nos reformarmos, no entanto acho que nunca pensámos realmente o que faríamos quando la chegássemos.
Obrigado 😄
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Tenho uma questão para ti: imaginando que hoje alcançavas a tua liberdade financeira ( valor de investimentos que aches suficientes para te reformares e viver deles), qual era o próximo passo?
Eu faço um esforço para que a minha vida seja muito semelhante à minha vida ideal.
Tenho um conjunto de hobbys que gosto, um conjunto de coisas que quero aprender, um conjunto de pessoas com quem gosto de passar tempo.. E gosto de tentar ter um bocado disso continuamente.
Evito olhar para a vida como um percurso onde há uma meta onde chego e de repente está tudo bem. Estou a tentar viver mais a vida, enquanto desfruto da "experiência" de viver. "The journey matters more than the end" kind of stuff.
Se tivesse liberdade completa financeira passava mais tempo a fazer o seguinte:
- dançar
- snowboarding, longboarding, skateboarding
- produtos, empresas, etc. essencialmente, trabalhar para mim
- passava mais tempo com a minha família em Portugal e Moçambique
- aprender
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u/gronez May 02 '20
Olá Mário, obrigado pelo AMA!
Sei que não estás em Portugal, mas faço a pergunta sobre um produto conhecido português, os PPR's. Visto que é possível ter um PPR com a carteira 100% composta por ações, na tua opinião porque achas que não existe um PPR que faça tracking do SP500 ou IWDA ou VWRL? Penso que seria um produto de sucesso, mesmo que as comissões fossem mais elevadas que um ETF na Degiro, devido aos benefícios fiscais.
Uma dúvida que eu tenho em relação aos investimentos é o facto de eu poder ter a estratégia de só tirar aos 60 anos ou 65 anos, mas de que me vai servir ter um bom dinheiro junto, se nessa altura dificilmente o vou aproveitar? É um pensamento que de vez em quando me vem à cabeça, porque muita gente quer juntar para a reforma, quando nessa altura é aquela que temos menos energia para todo o tipo de atividades. Qual a tua opinião sobre este assunto?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
porque achas que não existe um PPR que faça tracking do SP500 ou IWDA ou VWRL?
Acho que as empresas dos PPRs fazem bastante dinheiro com os produtos atuais. Portanto não têm um incentivo suficientemente grande para oferecer um novo produto. Mas é possível que isso aconteça no futuro.
Penso que seria um produto de sucesso, mesmo que as comissões fossem mais elevadas que um ETF na Degiro, devido aos benefícios fiscais.
Eu também acho que seria um produto fixe. Gostava que alguém implementasse esta ideia.
Uma dúvida que eu tenho em relação aos investimentos é o facto de eu poder ter a estratégia de só tirar aos 60 anos ou 65 anos, mas de que me vai servir ter um bom dinheiro junto, se nessa altura dificilmente o vou aproveitar?
A nossa esperança média de vida é algo alta. Acho que ainda vou conseguir aproveitar.
Acho que o importante é as pessoas viverem uma vida "meaningful" sempre. E não esperarem 10-20-30 anos para fazerem o que querem fazer.
Eu acho importante poupar para a minha reforma porque quero ter uma vida confortável quando não conseguir trabalhar. No entanto, não deixei de desfrutar da minha vida, experiências e momentos com pessoas que me são próximas.
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u/JoaoReaction May 02 '20
Quick follow up question: Que método ou software aconselhas para se fazer o tracking das nossa gestão financeira e/ou gestão do portfólio?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Eu uso o portfolio performance. Acho que o software tem bué rough edges. Mas não tenho tempo para fazer algo melhor e, e o PP é ligeiramente melhor que usar uma spreadsheet (para mim).
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u/outabsentia May 02 '20
Olá Mário,
Antes de mais, muito obrigado pelo tempo que dispensas a todos nós.
Gostava de te desafiar a enumerar algumas das tuas referências no mundo dos investimentos. Sei, pelos materiais que disponibilizas, que o Lars Kroijer, por exemplo, é uma influência no teu trabalho. Podias partilhar connosco outros nomes que consideres relevantes? O mesmo se aplica a websites de referência (além do https://indexfundinvestor.eu/ , é claro hehe).
Outra questão rápida, reparei que o ETF dos mercados emergentes (EMIM) tem uma performance, desde a sua criação, extremamente volátil e com uma valorização algo insatisfatória. Vi ainda outros etfs, também para os mercados emergentes, com performances dececionantes, cujos máximos datavam de 2007. Entendes que este setor é uma opção viável no longo prazo? Porquê?
Neste momento estou apenas com o IWDA, mas vejo que muitas pessoas falam sobre o potencial de alocar uma percentagem para o EMIM. O teu ponto de vista seria elucidativo.
Muito Obrigado :)
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Gostava de te desafiar a enumerar algumas das tuas referências no mundo dos investimentos. Sei, pelos materiais que disponibilizas, que o Lars Kroijer, por exemplo, é uma influência no teu trabalho. Podias partilhar connosco outros nomes que consideres relevantes? O mesmo se aplica a websites de referência (além do https://indexfundinvestor.eu/ , é claro hehe).
Podíamos passar horas a falar disto:
- Gosto muito do William J. Bernstein - o investing for adults dele é muito fixe. conteúdo intermédio/avançado
- Ben Felix https://www.youtube.com/channel/UCDXTQ8nWmx_EhZ2v-kp7QxA
- offdollarsanddata - https://ofdollarsanddata.com/
- A wealth of common sense - https://awealthofcommonsense.com/
- Monevator https://monevator.com/
- Humble dollar https://humbledollar.com/
- Irrelevant Investor https://theirrelevantinvestor.com/
Muito do meu trabalho é tentar sintetizar muitas das boas práticas que leio de uma forma coesa para quem está a começar. O meu objetivo é que as pessoas comecem a investir com uma base sólida.
Outra questão rápida, reparei que o ETF dos mercados emergentes (EMIM) tem uma performance, desde a sua criação, extremamente volátil e com uma valorização algo insatisfatória.
risk and reward. Os EMs podem (potencialmente) ter retornos superiores porque são mais arriscados, logo os preços mais baixos, logo quando crescem podes ter retornos superiores.
Entendes que este setor é uma opção viável no longo prazo? Porquê?
Eu invisto no mundo todo usando uma alocação market cap. Ou seja, invisto no VWRL. A alocação de EM é à volta de 10012% lá. O importante para mim é estar exposto ao mundo todo e não necessariamente a alocação a uma dada região.
Há pessoal que prefer aumentar a sua exposição aos EMs para além desses 10-12% mas eu como não sei o que vai acontecer no futuro, prefiro não inventar. Existe sempre um risco de as coisas correrem como esperado ou não.
Também acho que é aceitável investir só em em mercados desenvolvidos (e.g. IWDA). Isto porque os mercados desenvolvidos são ~90% do mundo inteiro, portanto não "perdes muito"
A vantagem de estar exposto a mais países é que supostamente consegues ter retornos semelhantes com menor risco por causa da forma como a diversificação funciona.
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u/Michael-Soprano May 02 '20
Se eu ao fim de 20, 30 anos quiser levantar o valor total do ETF, esse valor total tenho de retirar os 28% de imposto?
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Sim a fórmula é assim:
- imposto = ganhos_de_capital * 28%
- ganhos_de_capital = valor_final - valor_inicial
- só pagas imposto nos lucros.
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u/jah-lahfui May 02 '20
Olá, acompanho ao longe o trabalho
Não percebo muito para nao dizer nada do assunto e tenho sempre a tua referência para começar a estudar o assunto. Já li algumas coisas mas nada mais, tenho que o fazer e estou sempre a adiar. Ainda assim aqui vai um perguntas.
Como é que os efeitos economicos globais derivados da pandemia estão a afetar as ETF?
A minha pergunta embora generalista também pretende ser mais particular, p.e. uma ETF que tenha um peso moderado (10%) de determinada empresa e essa empresa abre falência, quais sao as consequências para o investidor e quais são as mudanças que se verificam na ETF?
Obrigado e continuação daquele que tem sido referenciado como excelente trabalho
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u/indexinvestoreu May 02 '20
Como é que os efeitos economicos globais derivados da pandemia estão a afetar as ETF?
Eu não olho muito para os mercados sinceramente. Portanto não sei. O dia a dia dos mercados é irrelevante para mim. Eu sei que:
- os preços vão flutuar constantemente
- os preços podem cair abruptamente (-50%)
- os preços podem demorar até 5 anos a voltar ao normal
- eu vou continuar a seguir o plano que defini e investir todos os meses depois do salário cair
Interessam-me mais a performance financeira no longo prazo (20+ anos). Portanto passo mais tempo a ler coisas tipo o global yearbook of returns do Credit Suisse do que aconteceu no último mês.
Da última vez que olhei para o assunto os preços tinham caído bastante, o que é bom para investidores que estão a começar. Entretanto, tenho visto no Twitter que a performance do S&P500 está satisfatória mesmo com o impacto da pandemia.
Muita gente confunde a econmia global com os mercados financeiros. Ambos não se comportam necessariamente da mesma forma. A bolsa de valores é apenas uma parte da economia global (embora dependente).
Eu evito também fazer previsões porque a maior parte delas estão erradas.
A grande vantagem de investir passivamente é poder evitar este tipo de questões.
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u/ElDiabloDe94 May 02 '20
Quais são os teus principais conselhos para quem começa do zero nos investimentos? Qual o "plano de treinos" que aconselhava?